《大行》建銀國際降中免(01880.HK)目標價至54元 短期受海南業務和較高稅率拖累
建銀國際發表研究報告指，中免(01880.HK)次季業績符合預期，純利按年跌15%；收入跌幅按季進一步擴大至17%；毛利率改善1個百分點至33.9%。
建銀國際表示，由於國際航線及旅客流量穩步復甦，預期中免的港口業務將於下半年有所改善。上海及北京機場有利的租賃條款鼓勵集團引進新品牌，並將其產品擴展至運動服、黃金珠寶及3C產品等新類別，同時提升盈利能力。同時，雖然訪客量疲弱及消費意欲審慎，但其海南業務的市佔率持續上升。該行認為，即將來臨的節日銷售及集團的綜合零售商場發展，將令下半年業績持續改善。
該行指出，為反映公司短期受到海南業務和較高稅率拖累，將其2024及25財年的盈利預測分別下調3%和6%，目標價由61元下調至54元，續予「跑贏大市」評級。(sl/k)~
阿思達克財經新聞
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