《大行》交銀國際降潤地(01109.HK)目標價至24.94元 經營性不動產業務穩定增長
交銀國際的研究報告指，華潤置地(01109.HK)上半年收入按年上升8.4%至791億元人民幣(下同)，毛利率按年下跌3.4個百分點至22.3%。核心淨利潤按年下跌4.7%至107億元。該行指，如進一步扣除分拆房托帶來的一次性重估收益，估算核心利潤約為75億元，按年下跌約33%。
潤地上半年合同銷售額為1,247億，按年下跌26.7%，公司計劃下半年可售資源3,687億元。資產管理規模較2023年末上升5.1%至4,491億元，購物中心收入95億元，按年升9.7%。截至6月底在營購物中心82個，公司預計到2027年末在營購物中心將增加至110個，並預計未來三年經營性不動產業務收入可維持10%以上增長。
該行認為，華潤置地較低的平均財務成本和投資物業組合的穩定表現可抵消行業毛利率下行的影響，維持評級「買入」，目標價下調至24.94港元。(vc/w)
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阿思達克財經新聞
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