《大行》建銀國際削龍湖(00960.HK)目標價至10元 業績弱但財務狀況穩定
建銀國際發表報告指，龍湖(00960.HK)剛公布的業績表現疲弱，盈利和股息均有所下降，但財務狀況基本維持穩定，淨負債比率僅上升0.8個百分點至56.7%。平均融資成本下降8個百分點至4.16%，平均債務期限由7.85年延長至9.19年。該行將集團目標由24元削至10元。但維持「跑贏大市」評級。
建銀國際表示，龍湖商業模式改變，財務結構亦發生重大變化，投資性房地產貸款的比例不斷增加，有抵押且期限較長，表明其信貸風險較低。另外，該行認為，雖然房地產銷售的貢獻甚微，甚至沒有貢獻，集團亦可「觸底反彈」，即使銷售沒有復甦，集團仍能從樓市低迷中找到出路。(sl/w)~
阿思達克財經新聞
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