《大行》高盛下調內銀股目標價 建行(00939.HK)資產負責表較強支持派息
高盛發表報告，對其覆蓋內銀股的第二季業績預測作出微調，基於第二季撥備回撥減少，撥備前經營溢利及純利預測平均下調1.6%及0.2%，導致兩者平均分別按年倒退3.5%及1.4%。該行亦基於淨息差收窄，下調覆蓋內銀股今年至2026年撥備前經營溢利及純利預測1.8%及0.9%，內銀H股目標價平均下調2.4%。該行維持對建行(00939.HK)「買入」評級，認為該行擁有較強勁的資產負債表，能夠支持派息。
該行又指，預期內銀每股派息或遜市場預期，且見派息比率削減。該行不排限內銀或動用儲備資本增加派息，以在下半年維持全年派息持平，但受到淨息差轉弱及更多信貸損失共同影響，認為可能性低。該行不預期內銀淨息差回穩，反而預期有更大下行壓力，因為資產收益率下降及存款減本節省減少。該行亦料內銀股對資產質素更審慎，第二季撥備回撥會減少。
下表為高盛對在港上市內銀股最新評級及目標價：
股份│投資評級│目標價(港元)
工行(01398.HK)│沽售│3.97元→3.95元
中行(03988.HK)│中性│3.72元→3.56元
建行(00939.HK)│買入│6.34元→6.23元
農行(01288.HK)│沽售│3.07元→3.05元
交行(03328.HK)│沽售│5.43元→5.26元
郵儲行(01658.HK)│買入│4.96元→4.81元
招行(03968.HK)│中性│34.33元→33.71元
(fc/u)~
阿思達克財經新聞
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