《大行》瑞銀降恆安(01044.HK)目標價至32.2元 銷售增長和利潤復甦均遜預期
瑞銀研究報告指，恆安(01044.HK)上半年收入按年跌3%至118億元人民幣(下同)及純利按年升15%至14億元。該行指，撇除外匯因素，料盈利按年增長8%，上半年收入增長及毛利復甦都低過該行預期。該行下調其對公司2024年至2026年的每股盈利預測7%至9%，目標價由34.32元降至32.2元，維持評級「買入」。
瑞銀引述管理層指，紙巾及衛生巾市場的價格戰激烈，公司的銷售增長表現亦好過同業，而公司的紙巾及衛生巾銷量則按年增10%及持平。另外，較低的原材料價格及高檔產品的銷售貢獻更高為期內毛利率上升的主因。該行稱，管理層沒有給予具體的數字指引，惟料紙巾及衛生巾的價格戰將會在下半年繼續，以及紙漿自7月開始下降，對紙巾毛利率有幫助。(vc/k)~
阿思達克財經新聞
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