《大行》花旗微降恆安(01044.HK)目標價至25元 中期業績遜預期
花旗發表研報指，恆安國際(01044.HK)中期淨利潤按年增長15%，撇除匯兌影響後經調整淨利潤則增長8%，低於該行預測，主要由於期內收入倒退3%及毛利率增長低於預期。
花旗將恆安中期業績遜於預期，歸因於期內紙巾及衛生巾行業供過於求，導致市場上出現激烈的價格競爭。展望今年下半年，管理層目標改善收入增長步伐，但仍預期毛利率與去年同期比較將受壓，由於紙漿成本上漲，公司預期下半年紙巾業務毛利率將按年收窄。
該行預測恆安今年第三季收入及利潤空間將較為艱辛，而第四季則可能在去年相對低的基礎上出現復甦，短期看法負面，維持恆安「中性」評級，目標價由25.4元微降至25元，並將今年純利預測下調9%，2025至2026年預測分別下調1%。(gc/w)~
阿思達克財經新聞
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