《大行》海通國際升衛龍(09985.HK)目標價至9.77元 蔬菜製品高增長
海通國際發表報告指，衛龍美味(09985.HK)上半年實現營收29.4億元人民幣(下同)，按年增長26.3%，實現利潤6.2億元，按年增長38.9%，派發中期股息每股16分。
報告指，蔬菜製品高增成為第一大品類，調味麵製品恢復增長。上半年調味麵製品/蔬菜製品/豆製品及其他分別實現營收13.5億、14.6億及1.2億元，按年增長5%、56.6%及17.5%，營收佔比分別為46.1%、49.7%及4.2%。蔬菜製品持續高增，自去年初起維持雙位數增長，去年下半年起推行的加量不加價顯著提振魔芋爽銷量。調味麵製品2022年初後承壓，今年上半年首次實現正增長，變化顯著，亦受益於該品類的量價再平衡策略。公司持續佈局新產品，新品有望提振收入增速。
基於公司產品收入增長好於預期，海通國際調升盈利預測，預計公司2024至2026年營收分別為 58.3億、66.9億及75.6億元(前值預測為55.7億、63.7億及71.6億元)，按年升19.6%、14.9%及12.9%；淨利預測為10.55億、12.16億及13.95億元(前值預測為10億、11.4億及12.9億元)，按年升19.8%、15.3%及14.7%。目標價由原先9.29港元升至9.77港元，維持「優於大市」評級。(ha/da)~
阿思達克財經新聞
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