《大行》麥格理升京東物流(02618.HK)目標價至10.6元 物流行業首選
麥格理的研究報告指，京東物流(02618.HK)的毛利達到歷史高位，次季盈利因為成本下降及效率提升而大幅勝過市場預期，留意到公司受惠於成本架構改善、獨特的價值定位以及強勁創造自由現金流的能力。該行重申公司評級「跑贏大市」，目標價升12%，由原先9.5元上調至10.6元，並列其為物流行業首選。
麥格理上調公司今明兩年經調整每股盈測分別34%及30%，以反映公司效率改善及盈利擴張。該行指，公司下半年會因為低基數效應逐漸減淡，加上宏觀走勢持續偏弱，料收入增長會放緩至按年增7%。而在毛利方面，儘管管理層維持其全年經調整毛利率為2.5%的指引，該行因為其經營槓桿及整體成本改善，而料全年經調整純利會按年增長119%，經調整淨利潤率達3.3%。(vc/da)~
阿思達克財經新聞
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