《大行》匯豐研究升裕元(00551.HK)目標價至18.2元 代工業務指引獲上調
匯豐研究發表報告指，裕元(00551.HK)由於訂單能見度提升，管理層已將今年代工業務(OEM)的銷量增長目標從高個位數調高至13%-15%水平。集團的訂單自今年第二季起錄得正增長，使用率持續改善，令OEM業務的利潤率強勁擴張。至於集團的零售業務，受中國消費需求疲弱拖累，以本地貨幣計算，收入於今年上半年按年下跌8.9%。然而，由於折扣控制及削減成本措施，業務以本地貨幣計算的純利仍按年增長9.9%。
匯豐研究指出，業績公布後，將裕元今年OEM業務的營收和營業利潤預測分別上調2%和4%，但將其零售業務的營收和營業利潤預測分別下調7%和3%。總括而言，該行預計集團今年純利增加5%，而對2025及26年的預測則維持不變。該行又將其目標價由17.7元上調至18.2元，續予「買入」評級。(sl/k)~
阿思達克財經新聞
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