《大行》天風證券料百度(09888.HK)次季總收入按年比升3.8% 非通用會計準則淨利潤跌1%至79億人民幣
天風證券發表研究報告指，預計百度(09888.HK)次季總收入按年升3.8%至353.6億元人民幣(下同)，非通用會計準則淨利潤跌1%至79億。期內，該行料集團核心收入按年增3.5%至273億，當中，線上營銷收入按年料增2%。
該行認為，今年公司受到宏觀消費影響，恢復或不及預期，廣告業務或會承壓，但大語言模型應用落地廣泛，預計將推動百度雲端業務增長，預計該業務營收按年升14%至51億元，相信公司積極推動大模型在不同場景的應用，充分發揮其潛在能力，透過促進企業端的應用需求帶來增量。同時應用的進步可推動基礎模型的創新，相輔相成促進模型迭代，未來可望進一步發展。另外，伴隨公司發布的產品與模型，加上營運規模提升，蘿蔔快跑有望達到年內於武漢實現收支平衡的目標。
該行表示，由於中小型商家及房地產產業恢復不及預期，加上晶片折舊、後續AI模型持續投入，預計集團2024至26收入為1,386億、1,529億及1,700億元，非通用會計準則營業利潤分別為280億、319億及354億元，目標價140港元，續予「買入」評級。(sl/cy)~
阿思達克財經新聞
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