《大行》星展降恆生(00011.HK)目標價至90元 關注本港商業地產資產質素
星展發表報告指，恆生(00011.HK)上半年業績大致符合預期，關注資產質素和資本狀況。報告指，恆生的不良貸款比率升至5.32%，相對去年底為2.83%；CET-1比率由2023財年末約18.1%下降至16.6%，部分原因是在本港商業地產資產質素惡化後，保守地確認監管儲備，並增加市場對恆生資本狀況能否支持進一步股份回購的疑慮。
星展維持對恆生「持有」評級，目標價由97元降至90元。2024至2026年盈利假設大致維持不變，原因是恆生本港商業地產貸款的抵押品狀況穩健，預期不會產生太多額外預期信用損失(ECL)費用。但對其股本成本的假設提高，以反映市場關注本港商業地產資產質素的影響。(ha/u)~
阿思達克財經新聞
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