《大行》大摩：網易(NTES.US)《永劫無間》手遊表現正常化 《FWJ》仍疲弱
摩根士丹利發表研究報告指，網易(09999.HK)(NTES.US)旗下重磅作品《永劫無間》手遊表現正趨向正常化，7月25日至8月3日iOS市場每日流水持續遞減，與此同時《夢幻西遊》(FWJ)PC版自調整系統玩法導致遊戲內虛擬貨幣貶值後，至今表現仍然疲弱，令公司下半年增長空間或有限。
大摩預測《夢幻西遊》PC版的調整，將蠶食網易第一至三季遊戲毛利率約1個百分點，另外由於市場競爭加劇，網易或需加大營銷投入，大摩估計營銷開支佔收入比率將提升。
不過該行亦預期，延期公測的《燕雲十六聲》將成為第四季潛在正面催化劑，而網易旗下有兩款漫威授權作品於8月2日獲國家新聞出版署批准，則預期可推動明年增長，維持「與大市同步」評級，美股目標價100美元，對應2024年預測市盈率約13倍。(gc/cy)~
阿思達克財經新聞
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