《大行》匯豐研究微降百威亞太(01876.HK)目標價至10.4元 關注下半年銷量復甦
匯豐發表研究報告指，百威亞太(01876.HK)今年第二季度標準化EBITDA未達預期，主要受中國內地需求復甦放緩拖累。雖然百威亞太的南韓及印度市場表現強勁，惟該行仍下調公司2024財年銷量及平均售價預期，以反映對公司產品需求復甦的擔憂，並將2024至2026財年的淨利潤預測下調1.5%至2%。
該行提及，百威亞太股價自今年第一季度起已調整約14%，反映中國內地市場的疲弱表現，公司2023至2026財年的每股盈利年均複合成長率為8.6%，2024財年的市盈率為17.3倍。該行認為，百威亞太擁有公平的估值，若公司日後在中國內地市場實現更強的銷售增長，或會對其持有建設性的態度。
該行預期，百威亞太中國內地市場的銷量將逐步復甦；亞太地區業務將繼續受惠於大宗商品價格下跌，而帶來的成本優勢。同時亦預計，百威亞太將保持嚴格的銷售及行政支出控制，透過提高營運效率及數位化以提高EBITDA利潤率。故匯豐將百威亞太目標價由10.5元下調至10.4元，維持「持有」評級。(js/cy)
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阿思達克財經新聞
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