《大行》花旗降新東方(EDU.US)目標價至106美元 上季業績遜
花旗發表報告表示，新東方(EDU.US)的2024財年業績強勁的業績增長與盈利能力受挫形成強烈對比。2025財年的展望令人鼓舞，預計首財季收入(以美元計)按年升31%至34%，料毛利將上升200個基點。核心教育業務的非通用會計準則經營毛利在2024財年錄得11%，在產能擴張策略和使用率改善的支持下，顯示出可觀的成長潛力，尤其是在高增長的K9業務。而東方甄選(01797.HK)轉至全渠道模式的策略，即使會帶來短期挑戰，但提供重大的長期價值主張。
該行認為，儘管新東方持續面對轉型挑戰，但該行依然認同其強勁的核心業務增長潛力及東方甄選的策略價值。花旗將新東方(EDU.US)目標價由127美元降至106美元，重申「買入」評級。該行在K12課後補習行業中偏好新東方多於好未來(TAL.US)(vc/w)~
阿思達克財經新聞
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