《大行》花旗：恆生(00011.HK)中期核心營運趨勢遜預期 不良貸款率較高
花旗發表研報指，恆生(00011.HK)今年上半年歸屬利潤較市場共識高6%，主要由於減值費用較共識低36%。不過，恆生潛在的核心營運趨勢遜於該行預期，淨利息收入較市場預期低2%，主要由於淨息差遜預期。
花旗提及，恆生的信貸成本降低為主要的正面因素，今年上半年的減損準備金額較市場共識低36%。公司管理層解釋，由於香港商業房地產投資組合的抵押品有助控制信貸成本影響；惟花旗同時指出，恆生淨息差下降、費用收入疲弱、不良貸款率上升、較低的普通股權一級資本比率，均為本次業績的負面因素。
故此，花旗將恆生目標價定於106元，予以「中性」評級。(js/cy)
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阿思達克財經新聞
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