《大行》美銀證券：麥當勞(MCD.US)次季同店銷售增長按季放緩 每股盈利遜預期
美銀證券指，對麥當勞(MCD.US)的樂觀情景預測是基於利潤率上升，尤其來自一般及行政成本降低。縱使麥當勞第二季業績顯示有關預期仍可實現，但至今不足抵銷疲軟收入的影響。該行重申對麥當勞「中性」評級，基於銷售增長放緩下利潤率擴張機會有限，目標價維持288美元。
美銀指，麥當勞第二季收入導致每股盈利遜預期，反映公司面對持續挑戰，並可能意味需要更進取減價或推廣。美國分店同店銷售按年跌0.7%，差於該行預期的1%增長，意味業績電話會議中披露第二季初銷售大致持平後，銷售溫和減速。基於相信公司產品維持高單位數漲價，意味季內客流或銷售組合明顯轉差。
此外，國際市場同售銷售按年跌1.1%或更令人失望，因該部分一直以來跑贏美國本土，國際授權店同店銷售表現則較接近市場預期，但地緣政治持續不穩，業績能見度仍然有限。(fc/u)~
阿思達克財經新聞
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