摩通發表報告指,中國鐵塔(00788.HK)股價於8月7日(昨日)上升3%,恆指升1%,因第二季業績穩固。惟摩通對該股維持「中性」評級,認為只有中資電訊企業進入資本支出上揚趨勢,才能帶動公司持續的收入和盈利加速增長,屆時鐵塔才可獲估值重評。
摩通指,中國鐵塔第二季財務狀況改善,但對該股仍保持審慎,並不預期第二季業績會帶動該股獲大幅重評或持續性反彈。因為在電訊公司持續削減資本開支的情況下,收入增長不大可能出現結構性加速。
另外,摩通指,市場已對中國鐵塔折舊完成後即將出現的損益節省進行定價。同時認為市場對中國鐵塔近期的財務狀況過分樂觀,預計市場對其2024和2025財年盈利預測分別有3%和5%下行空間。
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阿思達克財經新聞
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