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【記者柯安聰台北報導】美國通膨降溫,國際資金對亞股偏向樂觀,不過台韓雙雄兩樣情,保德信指出,上週除了台股遭提款近24億美元金額較大之外,南韓、印度分別獲得10.34億美元、5.06億美元資金挹注,多數東協市場也呈現資金淨流入,包括馬來西亞、印尼、菲律賓,外資買超0.05億美元至1億美元水準左右,僅越南、泰國失血。
受惠於資金買盤,上週亞股普遍收漲,惟表現與外資買賣超不同調,表現最佳的是菲律賓股市的2.39%,其次為遭賣超金額最大的台股,單週上漲1.53%,泰國股市雖然遭外資小幅調節,上週同樣漲1.53%,陸股與印尼亦上漲逾1%;相對地,單週獲得外資青睞的南韓股市,上週股市不漲反跌0.18%,越南也同樣下跌0.18%,成為2個亞股唯二週線收跌的市場。
PGIM Jennison美國成長基金產品經理彭子芸表示,美國6月核心與非核心物價指數雙雙下滑並低於市場預期,提升市場對聯準會9月降息期待,正向市場氛圍推升美股四大指數在上週再次全數收高。不過,週末美國總統候選人川普遭槍擊事件後,成為聯準會升息步調以及股市走勢的變數,特別是目前市場多認為川普當選機率大幅提升,開始憂慮川普未來在關稅上限制、嚴格限制移民政策等,可能成為明年引發通膨的主因,而此考量也將牽動聯準會明年降息的步伐;至於股市方面,由於近期市場持續反映川普勝選,預期市場仍將依通膨、就業等經濟數據反映。
彭子芸認為,短線市場雖然會受到消息面影響,不過中長線來看,美股仍將回歸企業獲利與基本面,包括近期公布的數據顯示,美國經濟與通膨有降溫跡象,如6月ISM製造業指數連3降至48.5、服務業指數下滑至48.8,創2020年5月以來最低,失業率也上升至4.1%,平均時薪年增率亦從5月的4.1%放緩至3.9%。
彭子芸指出,隨著美股進入超級財報週,尤其大型科技相關類股的財報表現與財測展望,將為近期市場關注焦點,目前預期S&P500成分企業第2季獲利年增率可望來到10.1%,推升全年獲利年增幅將來到10.6%。
中國官方透過提高放空難度提升股市穩定度,推升上週滬深300指數上漲1.2%。PGIM保德信中國品牌基金經理人林哲宇指出,中國證監會表示為提升股市穩定度,自7月11日起暫停轉融券業務,並調高融券保證金比率,由不得低於80%上調至100%,私募證券投資基金參與融券的保證金比率則由不得低於100%上調至120%,藉此提高放空難度,陸股短線出現反彈。
不過,林哲宇認為,中國經濟表現仍是牽動陸股的重要因素,中國6月消費者物價指數自前月的0.3%下滑至0.2%,連續第5個月接近零成長,被視為消費者物價先行指標的生產者物價指數,也持續呈現萎縮至-0.8%,不僅不如市場預期,亦凸顯中國經濟難甩通縮的窘境。
林哲宇表示,雖然官方釋出政策措施為陸股提供支撐,但市場對於中國房地產危機、貿易緊張局勢再升級,以及內需疲弱問題等仍高度關注,特別是今年中國經濟復甦動能失衡未見大幅好轉,儘管製造業動能時而出現回升,然消費者支出仍受到房地產景氣低迷和就業市場疲軟而受到阻礙,建議持續觀察經濟數據是否出現真正反轉走勢。
台股受到川普遭槍擊事件影響,15日走勢震盪,終場小跌37.57點,下跌0.16%,指數收在23879.36點,成交金額4614.28億元。PGIM保德信店頭市場基金經理人廖炳焜指出,受外部因素影響台股走勢震盪,不過本週市場焦點在於國內外財報與法說會,特別是17日的艾司摩爾財報以及18日的晶圓龍頭大廠法說,將成為下半年全球科技產業的指引,看好AI趨勢推動相關供應鏈拉貨需求,目前市場對於晶圓龍頭大廠法說樂觀看待,預料將牽動半導體展業、AI伺服器、HPC、高階智慧手機等走勢。
廖炳焜表示,根據美國半導體產業協會報告顯示,全球半導體5月銷售額較去年同期大增近2成至19.3%,以區域別來看,美洲市場較去年同期成長高達43.6%,中國、亞太也分別較去年同期增加24.2%、13.8%,反映生成式AI應用蓬勃發展,為半導體產業帶來強勁成長動能。
廖炳焜進一步分析,該協會亦預測今、明2年全球半導體產業銷售額將創新高,並預期今年增幅將達16%至6112億美元;在半導體產業走向溫和復甦下,測試介面大廠營運也呈現逐季往上趨勢,其中掌握較多AI、HPC相關測試介面訂單廠商表現亦特別突出。
事實上,台灣經濟數據已在不斷反映AI浪潮對台廠的正面挹注,廖炳焜指出,財政部最新公布6月出口優於市場預期並寫下連8紅,達到年增幅23.5%,主要正是受惠AI新興科技應用商機熱絡、終端需求增溫,以及供應鏈補庫存效應顯現,加上國內半導體產業兼具產能與製程優勢,預期下半年可望續呈上升格局。(自立電子報2024/7/15)