台股反彈131點！法人看好AI 喊出投資關鍵字「A金」 (2025-02-11 18:25:03)

台股今天反彈上漲131點，AI概念股廣達、聯發科、鴻海漲幅都有2％以上，展望後市，法人圈持續看好AI，既是長線題材，受到川普關稅政策的衝擊也相對較小。

國泰投信指出，AI勢不可擋，川普也積極發展人工智慧應用，而且不僅美國，AI還是全球熱，2025年不可不投資AI，選擇標的時可考慮科技、金融通吃的ETF，科技類股扮演積極上攻角色，金融族群則能平衡投資組合風險，2025投資關鍵字可關注「AI、金融」。

國泰永續高股息(00878)經理人游日傑提到，00878即是一檔科技、金融都掌握的標的，追蹤MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數，並依據公司治理、行業關鍵因素、風險量化及行業領先等4大關鍵，嚴選優質ESG企業，持有電腦周邊設備、半導體、金融族群各約20%，穩坐家庭主婦、上班族、小資族最愛ETF寶座，今年元月定期定額人數26萬奪下台股ETF冠軍，目前最新受益人數突破158萬人，規模超過3955億。

00878即將除息，2月19日前進場即可參與除息。

國泰投信研究團隊指出，川普成為經濟市場的一大變數，多次點名要對台灣半導體課徵100%關稅，雖然確切課徵內容仍不明朗，但投資人應提高投資部位靈活度，可透過如00878這類產業配置均衡的高股息ETF，因應情勢滾動式調整，加強資產的抗震性，積極理財也為自己的退休生活再添一筆色彩。

滙豐投信表示，中國新推出的AI模型，短期雖對投資市場產生震撼與衝擊，但美國關稅政策對AI產業的衝擊相當有限；此外，這款新創AI的出世亦支持中長期對科技AI領域的健全性發展，建議投資人可透過股債多元配置分散風險，將短空長多非理性因素造成的市場波動視為長線進場布局的良機。

滙豐超核心多重資產基金基金經理人楊博翔補充說明，現階段判斷該新創AI企業的橫空出世，對AI相關企業的資本支出趨勢產生多大影響，還為時過早，但性能更好的未來模型開發，能讓相關生態系如終端用戶受惠，也能帶動新一代自動化和網路安全領域的蓬勃發展。因此，科技軟體公司評價和股價表現，將相較於硬體公司更具吸引力。

對於使用者而言，從過往包括電腦、智慧型手機、行動上網、雲端運算等重大科技演進亦可觀察到，追求更好的效率及較低廉的建置成本，將可加速生產力並協助創造新的市場需求。其中，AI成本合理化將促使更多應用得以商業化，而擴大需求後的總演算力將不減反增，預料這些都將支持中長期對科技AI領域的健全發展。

至於美國關稅政策的影響，滙豐投信認為目前對AI產業衝擊相當有限。這是由於關稅政策的影響主要針對有形商品，而AI產業鏈的許多服務屬於無形數據導向商品，例如雲端算力租賃或AI應用服務開發，基本上不在關稅範疇之內。即使未來川普政府調高關稅，這些服務型商品也將不受波及。

再者，儘管AI產業鏈仍包含實體商品貿易，例如美國AI資料中心所需的台灣及南韓進口設備可能受到關稅影響，但由於AI關鍵零組件供不應求，相關企業亦具備高度的議價能力。因此滙豐投信除對AI軟體族群抱以高度期待外，對關鍵AI硬體且具護城河優勢的個股亦不看淡，預料牛市週期有望持續良性輪動而更為健康。

滙豐投信建議投資人當前應以股債多元配置分散風險，納入AI與基礎建設股票雙元趨勢主題，並以低波動債券作為核心配置，透過多元化策略布局捕捉市場輪動機會，以確保不同資產能夠在新政策環境中持續增長，為投資人持續提供防禦優勢與長期增值潛力。