[NOWnews今日新聞] 輝達發布2025財年第2季度的財報,成績亮眼,市場卻仍失望不買單,國際知名分析師郭明錤今(28)日表示,可歸因於財測看似優於賣方預期,但實際上卻是低於買方預期,不過,他認為輝達晶片Blackwell在第4季度將創造幾十億美元的說法,有助釐清市場顧慮,有利未來股價趨勢。
針對輝達財報發布結果,郭明錤表示,2025財年第3季度的財報營收預測看似優於賣方預期 (300億美元至320億美元),但實際上低於買方預期(330億美元至350億美元),這是造成財報後股價下跌的主因之一。
另一個觀察重點是,輝達指出,Blackwell RTO費用對獲利的影響可能會持續,而產品轉換期對獲利的負面影響在財報前較少人提及,短線上不利於股價表現。不過,根據郭明錤對供應鏈的調查,2024年底前GB200 NVL36出貨量約3000至5000櫃,符合輝達提及Blackwell晶片將在第4季度創造幾十億美元的說法。
他表示,財報後的股價表現比較像是反應短線投資人對2025財年第2季度財報的預期,不代表未來數月的股價趨勢,輝達提到,Blackwell晶片將在第4季度貢獻營收,算是釐清投資人對GB200出貨遞延的顧慮,有利未來數月股價趨勢。
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