華為禁令 聯發科還能獨佔鰲頭嗎? (2020-09-03 理財周刊 文.理周教育學苑.方鈞)

Q:中美關係日益緊張,美國不只管進口,也擴大管制出口,尤其是高技術含量的,更是管制內容之一,貿易戰延續至今,是政治、經濟的一場封殺戰,原本5月禁令禁止台積電供貨,使聯發科收到大量華為訂單成為大贏家,不過8/17美國擴大華為禁令,聯發科成為空方標的,未來還能進場嗎?

A:美國對華為的禁令分為三波,第一波為2019年將華為列入實體清單,美國商務部規定美國技術含量只要高於25%以上者,銷售給華為需要得到許可,台積電剛好因美國技術含量低於25%,仍可繼續供貨華為。

實體清單是美國為了維護國家安全利益設立的出口管制條例,其實就是一份黑名單,清單上的機構、企業和個人將無法在美國從事貿易,如果沒有得到美國批准,將無法使用含有美國技術的產品。

2020年五月為第二波,限制美國技術及設備相關供應商向華為供貨,25%技術含量直降到0%,因華為的5G技術及市佔率讓美方備受威脅,為了避免5G時代的影響力及話語權落入中國手裡,將華為放入實體清單,台積電也在5/15宣布不接華為訂單,9/14後斷貨華為,華為旗下海思半導體研發的麒麟系列晶片,其實是由台積電代工7nm製程工藝生產,在這波禁令下,麒麟晶片也成為絕版。

因為第二波禁令,華為5G晶片供應商少了台積電及高通,面臨危機,卻讓聯發科從中得利,因為聯發科5G研發幾乎都在台灣,且生產的5G晶片並非特別為華為量身打造,使用美國技術比率低,因5G商機帶來的動力於第二季營收創下三年半新高,股價大漲!

不過8/17第三波禁令,美國宣布加大制裁華為,將旗下39家企業加入實體清單,更嚴格限制只要是採用美國技術和軟體的晶片,都須經過美國政府許可才能出貨給華為,新禁令將於9/15生效。聯發科晶片設計是使用美國的EDA軟體,消息一出,各家報告也下修聯發科第三季收益,股價立馬大跌,高點下殺經歷一波修正,雖然目前聯發科已向美國遞件申請出貨華為,仍造成巨大衝擊。

基本面來看,華為在聯發科營收佔比約15~20%,聯發科指出,此禁令對短期營運並無重大影響,目前上檔頭部形成,短期要回到高點有點困難,長期來看可以透過聚焦產業趨勢,股價拉回是不錯的加碼機會。

※理財周刊1045期更多精采文章:
◎發行人語>陸銀呆帳衝高
◎封面故事>半導體將重掌多頭兵符
◎理財我最大>陳喬泓獨鍾本益成長比選股
◎全球理財觀>美大選出爐前 台股大箱型震盪
◎新聞熱線>水循環前哨站 親子協作 珍惜水資源
◎林友銘台股點金錄>白頭宮女 天寶遺事
◎理周幫幫忙>華為禁令 聯發科還能獨佔鰲頭嗎?
◎理周幫幫忙>平均通膨目標政策 美元何去何從?
◎金融科技新論>金融科技業和信用合作社都是普惠金融
◎房地產會客室>當前房市普遍存在的購屋迷思
◎理善大家來>擁抱愛奇兒 溫暖與希望的力量
其他相關雜誌文章
低基期產業 剛從谷底復甦( 2020-06-24 理財周刊)
林正雄卸下重擔談五大成果( 2020-10-29 理財周刊)
非農好數據 美元不樂觀( 2020-07-09 理財周刊)

 
加密貨幣
比特幣BTC 18391.07 4,840.58 35.72%
以太幣ETH 606.32 223.16 58.24%
瑞波幣XRP 0.707790 0.47 200.65%
比特幣現金BCH 341.80 84.60 32.89%
萊特幣LTC 89.04 35.22 65.44%
卡達幣ADA 0.167908 0.08 82.23%
波場幣TRX 0.036176 0.01 48.06%
恆星幣XLM 0.174208 0.10 130.25%
投資訊息
相關網站
股市服務區
行動版 電腦版
系統合作: 精誠資訊股份有限公司
資訊提供: 精誠資訊股份有限公司
資料來源: 台灣證券交易所, 櫃買中心, 台灣期貨交易所
依證券主管機關規定,使用本網站股票、期貨等金融報價資訊之會員,務請詳細閱讀「資訊用戶權益暨使用同意聲明書」並建議會員使用本網站資訊, 在金融和投資等方面,能具有足夠知識及經驗以判斷投資的價值與風險,同時會員也同意本網站所提供之金融資訊, 係供參考,不能做為投資交易之依據;若引以進行交易時,仍應透過一般合法交易管道,並自行判斷市場價格與風險。
請遵守台灣證券交易所『交易資訊使用管理辦法』等交易資訊管理相關規定本資料僅供參考,所有資料以台灣證券交易所、櫃買中心公告為準。 因網路傳輸問題造成之資料更新延誤,精誠資訊不負交易損失責任。