《大行》瑞銀升人保(01339.HK)目標價至4.3元 評級「中性」
瑞銀發表報告，將人保(01339.HK)2025至2027年稅後淨利潤預測分別上調12%/13%/14%，以反映2024年業績及較預期強勁的2025年綜合成本率(CoR)指引，將目標價由4.1元上調至4.3元，維持「中性」評級，因估值合理。
該行指，去年集團承保獲利能力受到天災的影響，淨天災損失按年增31%，達到160億元人民幣(相較於五年平均的100億元)，對CoR造成3.2個百分點的負面影響。人保CoR達98.8%，高於主要上市同業，部分原因是非履約費用分配的差異。公司指，計劃在2025年實現少於96%、約99%的汽車/非汽車CoR(相較於2024年的96.8%/101.9%)。此指引可能遠遠超出市場預期。(ha/k)~
阿思達克財經新聞
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