《大行》花旗降快手(01024.HK)目標價至66元 下調今明財年盈測
花旗發表研報指，快手-W(01024.HK)公布2024財年第四季業績，廣告業務增長低於該行預期，估計2025財年首季廣告增長將進一步放緩至按年7.6%，反映遊戲垂直領域的高基數及電商廣告接受率。
花旗預計，商品成交金額(GMV)仍將是快手今年的首要任務，預測今年第一季及全年將分別增長15%及13%，帶動廣告收入由今年第二季起重新加速，主要由於艱難的比較基數可能趨向正常化，而其他收入在「可靈大模型」的收入貢獻下或有不錯增長。儘管如此，廣告表現及上升的稅率或會影響快手全年利潤率軌跡。
花旗表示，因應稅率上升及人工智慧(AI)投資，將快手2025至2026財年盈利預測下調11%至14%，並將該股目標價由67元下調至66元，維持「買入」評級。(js/w)~
阿思達克財經新聞
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