《大行》美銀證券降蔚來(09866.HK)目標價至38元 上季non-GAAP淨虧損多過預期
美銀證券發表報告指，蔚來－SW (09866.HK)(NIO.US)去年第四季non-GAAP淨虧損為65億元人民幣，高於該行預計人民幣44億元。管理層預計2025年第一季度汽車交付量為4.1萬至4.3萬輛，按年增長36%至43%，收入為人民幣124億至129億元人民幣，按年增長25%至30%。
據此，該行將2025年和2026年的銷量預測分別上調0.4%和1.7%，並將2025年和2026年的毛利率預測分別下調0.2個百分點和0.6個百分點。結合去年第四季度業績，調整2025年和2026年的non-GAAP淨虧損預測，分別上調3%和下調3%。對蔚來(09866.HK)目標價由39元下調至38港元。維持「中性」評級，因預計2025年銷量增長的正面影響將部分被毛利率擴張放緩和高營運費用抵消。對蔚來(NIO.US)目標價由5元下調至4.9美元。(ha/w)~
阿思達克財經新聞
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