《大行》麥格理降拼多多(PDD.US)目標價至153美元 評級「跑贏大市」
麥格理發表研究報告指，拼多多(PDD.US)上季收入按年增長24%，較市場預期低6%；經調整淨利潤為300億元人民幣，意味著經調整淨利潤率為27%，高於預期。該行預計，今年半托管模式(HCM)將佔Temu總銷售額1,010億美元的40%，兩種模式的提成率將逐漸回升。但隨著更多商戶生態系統支援措施陸續推出，該行預期國內市場的提成率將持續受壓。
麥格理分別下調拼多多2025及26年的淨利潤預測20%和21%，目標價由190美元下調20%至153美元，評級為「跑贏大市」。(sl/j)~
阿思達克財經新聞
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