《大行》美銀證券：潤電(00836.HK)去年業績符預期 目標價降至20.3元
美銀證券發表報告指，潤電(00836.HK)去年業績符預期，但核心盈利因單位燃料成本上升而表現較弱。該行將公司2025至2026財年盈利預測下調3至5%，以計入較高的成本，但部分被較高的使用時數所抵銷。考慮到2026年ROE為12.2%(原預測13%)，將目標價由21.1元調低至20.3元。
因火電業務復甦較佳，且股息率約6%，美銀證券重申對潤電「中性」評級。但該行擔心可再生能源的回報，導致整體盈利在2025至2026持平(市場預期年均復合增長為13%)。在現階段，可再生能源分拆時間及股息提升方面帶來的潛在利好未清晰。(ha/u)~
阿思達克財經新聞
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