《大行》摩通指友邦(01299.HK)核心利潤增長及股東回報上望空間未在股價反映
摩根大通發表報告1匚示，友邦(01299.HK)股價上周五(14日)公布業績後下跌，看來與回購金額不足夠令市場振奮有關。該行相信市場焦點已大致由業務增長轉向總股東回報，意味現金盈利或可分配盈利展望與股價推動力高度相關。
該行指，見到截至去年，未來十年友邦累計未折現可分配收益顯著增長至466億美元，與現金利潤接近。該行又指，友邦今年預測總股東回報率達6%，且有健康儲備增長，可推動核心利潤在可見未來上升。公司若未來3年達致逾18%新業務價值年增長，整體稅後溢利增長料超出指引的11%，總股東回報有進一步上望空間。
摩通相信友邦基本因素未在股價恰當反映，維持對友邦「增持」評級，目標價102元。(fc/w)~
阿思達克財經新聞
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