《大行》摩通下調波司登(03998.HK)目標價至6.1元 維持「增持」評級
摩根大通發表研報指，日前與波司登(03998.HK)管理層舉行了一場電話會議，管理層透露2025財年銷售指引為增長10%以上，對比此前指引為中雙位數(約13%至17%)增幅，符合市場預期，相信是受到積極的銷售策略調整所推動，今年首季銷售表現穩健。
憧憬集團嚴格控制營銷開支、經營槓桿效用以及有效稅率的正常化，摩通相信波司登今年盈利增速應超越銷售增速，但由於收入及渠道結構調整，年內毛利率可能會下降，相應將2025至2027財年盈利預測下調1%至3%，目標價從6.6元降至6.1元，維持「增持」評級，仍看好波司登新品類擴展、品牌資產能力增強、靈活供應鏈及強大執行能力。(gc/da)~
阿思達克財經新聞
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