《大行》大和微降京東物流(02618.HK)目標價至19元 下調每股盈測
大和發表研報指，京東物流(02618.HK)2024財年第四季業績表現超出預期。當中，經調整盈利按年增加21%，經調整淨利潤率擴張3.5個百分點至3.5%，超出該行及公司管理層預期。
大和表示，對管理層2025財年收入按年增長目標感到樂觀，並認為天貓新收入貢獻、中央補貼支持消費回升、京東物流加強的服務項目及國際業務將帶來上行潛力。儘管2025財年盈利目標未帶來正面驚喜，但管理層維持謹慎的指引風格，而業務投資是降低2025財年盈利目標的主要原因。同一時間，該行留意到運輸及德邦快遞協同效應的成本優化空間，顯示京東物流未來利潤率的擴張潛力。
另外，大和下調對京東物流2025至2026財年每股盈利預測2%至4%，重申對該股的「買入」評級，惟將其目標價由20元下調至19元。(js/a)~
阿思達克財經新聞
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