《大行》野村降攜程(TCOM.US)目標價至57美元 維持「中性」評級
野村發表研報指，攜程(TCOM.US)在過去兩年取得驚人的成果，主要受惠於新冠疫情後被壓抑的旅遊需求。該行估計，攜程中國境內旅遊收入在2023年按年急增104%。至於2024年出境旅遊收入成為推動力，按年增長58%，主要受惠於跨境航班容量逐步恢復，到年底超過80%。
野村表示，攜程今年的增長可能會回歸其基本驅動力，即中國旅客的需求及情緒，並擔心上述表現可能受到過去兩年許多其他面向消費者行業所面臨的挑戰性宏觀環境影響。該行預測攜程2025財年的中國境內旅遊收入將增長8%，低於去年的10%增長。同時認為出境旅遊收入年內可能增長18%，相對去年的58%。
另外，野村將攜程2025及2026財年的非通用會計準則營業利潤預測，分別下調5%及1%。至於2025至2027財年的收入複合年均增長率將為8%；非通用會計準則營業利潤複合年均增長率將為11%。該行將攜程美股目標價由61美元下調至57美元，維持「中性」評級。(js/k)
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阿思達克財經新聞
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