《大行》大摩料匯控(00005.HK)渣打(02888.HK)業績重點將放在維持RoE能力上 穩定RoE前景將支持股價
摩根士丹利發表研報指,本港銀行股即將公布2024財年業績,預計匯控(00005.HK)及渣打(02888.HK)的業績重點將專注於維持股東權益回報率(RoE)能力方面,其中匯控潛在或會釋放更多資本。該行指,穩定的RoE前景將支持銀行股的股價,同時資本亦是本港銀行關注的焦點,惟疲弱的營運前景將限制股價表現。
就恆生銀行(00011.HK)而言,大摩預計貸款增長將持續低迷,由於資產收益率下降,淨利息收益率應會面臨壓力,但儲蓄率下降只能部分抵銷這種壓力;成本應得到良好控制,2024年下半年的按年增長將放緩至4%;預期信貸成本將持續升高,主要由香港商業房地產業推動;恆生或會宣布進一步的回購計劃,預計今年回購規模將達60億元。
就中銀香港(02388.HK)而言。大摩預計貸款增長將持續低迷,由於資產收益率下降,淨利息收益率應會面臨壓力,但存款利率下降部分抵銷上述壓力;成本控制良好,但2024年下半年成本應按年下跌1%;預期信貸成本將持續升高,主要由香港商業房地產業推動;預料資本回報不會有任何重大驚喜。
就渣打集團而言,大摩預計由於貸款量疲軟,淨利息收入將按季跌3%,總收入亦料按季錄得下跌,按年比較則錄得強勁增長;財富管理強勁增長前景將得以維持,預計2025年增長16%;在正常季節性因素和1.2億美元銀行徵費推動下,預期成本將按季增長10%,按年增長5%;信貸損失預計將按季錄得增加,部分由於香港商業房地產風險增加;預計將於2025年上半年完成至少10億美元的進一步回購公告。
就匯豐控股而言,大摩預計貸款增長將繼續低迷,資產收益率因利率下降而面臨壓力,但部分被香港存款利率下降所抵銷;預計財富和交易收入將出現部分季節性疲弱,但仍將較去年同期強勁;預計隨著業績公布,將進一步進行回購,並料在2025年第一季業績公布前完成20億美元回購;預期新任行政總裁將在精簡業務時概述進一步的成本和資本效率。(js/k)
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阿思達克財經新聞
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