《大行》美銀證券降蔚來(09866.HK)目標價至47元 毛利率擴張速度放緩
美銀證券發表報告，蔚來(09866.HK)第三季非GAAP淨虧損為44億元人民幣，虧損高於該行預測的41億元人民幣，毛利率按年上升2.7個百分點至10.7%，低於預期的11.4%。公司預計第四季蔚來品牌的毛利率將提高至15%，並在明年達到20%；樂道L60的毛利率將從明年擴闊至10%，並且有可能會因推出高毛利的新車型，而帶動樂道品牌的毛利率升至15%。
美銀證券調整蔚來2024至2026年的銷售預測，分別下調1%、上調1%以及上調10%，並將2024至2026年的毛利率預測分別下調0.4、0.4及0.6個百分點，以反映競爭壓力。因此，預計公司非GAAP淨虧損在2024至2026年將擴大4%、10%及29%。
美銀證券將蔚來目標價由50元降至47元，重申「中性」評級，預計明年銷量增長將部分抵銷毛利率擴張速度放緩以及經營開支較高的影響。(mn/a)~
阿思達克財經新聞
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