《大行》里昂升中芯(00981.HK)目標價至31.9元 在AI和功率半導體領域持續獲得市場份額


里昂發表報告指,中芯國際(00981.HK)第三季營收符合預期,毛利率勝指引。第四季營收指引高出預期,毛利率指引符合預期。

報告指,中芯在AI和功率半導體領域持續獲得市場份額;中芯管理層認為2025年內地成熟製程的產能擴張速度將慢於2024年。公司將間接受惠於人工智能的增長,以滿足人工智慧物聯網需求,並將加快功率半導體的產能擴張,以滿足國內替代需求。

該行延展估值基礎至2025/26年平均水平,由於同業估值水平上升,上調對其目標估值倍數,至預測市賬率1.5倍,相應將中芯H股目標價由20.9元上調至31.9元,今明兩年盈測大致不變,但降2026年盈測13%,以反映少數股東權益佔比增加,維持「跑贏大市」的評級。(ha/da)~

阿思達克財經新聞
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