《大行》高盛升銀娛(00027.HK)目標價至54.2元 10月份總博彩收入市場份額回升
高盛發表報告指出,正如該行早前預測,銀河娛樂(00027.HK)第三季業績或受貴賓廳贏率下降及建材業務貢獻減少的影響。實際上,銀娛第三季經調整EBITDA按季跌7%至29.4億元,符合市場經下調後的預期。雖然季內博彩投注額穩定,非博彩收入按季增長12%,但受累於中介佣金及促銷津貼佔總博彩收入的比例由去年第二季的17.2%上升至19.7%,令EBITDA下降。
該行引述銀娛管理層表示,對未來經營前景持正面態度,強調在10月黃金周假期中,受惠於劉德華演唱會吸引一些高價值客戶。至於澳門銀河的客流量按年幾乎倍升。集團中場市場的現金投注額按年增長超過50%,顯著高於永利澳門(01128.HK)的約30%及美高梅中國(02282.HK)/新濠博亞娛樂(MLCO.US)約20%的增長。
此外,銀娛預期10月份總博彩收入市場份額已回升至超過20%水平,與該行的渠道調查一致,顯示公司的市場份額或已升至接近21%。高盛將銀娛2024至2026年EBITDA預測略為上調1%,目標價由53.8元上調至54.2元,維持「買入」評級。(jl/da)~
阿思達克財經新聞
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