《大行》瑞銀升亞馬遜(AMZN.US)目標價至230美元 利潤率持續擴張
瑞銀發表報告指出，在面對與其他大型互聯網公司類似的情況下，亞馬遜(AMZN.US)正控制員工數量，從而控制營運費用的增長，雖然總人數按年僅增長3%，惟管理層透露辦公室員工數量實際上按年下跌。根據該行對招聘信息監測，顯示亞馬遜明年的招聘步伐仍然非常有限，該行對其2025及2026年的經營溢利預測上調7%與9%，對公司今年資本開支預測約750億美元，另對同一時期的自由現金流預測分別上調2%和3%。
該行提及，亞馬遜對第四季的經營溢利預測指引為160億至200億美元，相對於去年第四季的132億美元顯著增長。該行之前對其北美零售業務經營溢利和利潤率壓縮提出問題，特別是考慮到在體育內容授權、Kuiper計劃及基礎設施(AWS和電商即日送達)上的投資，但相信未納入的潛在收入增長將為2025年及以後提供更大的上行潛力。
亞馬遜對第四季的收入預測指引範圍介乎1,815億至1,885億美元(增長7%至11%)，而該行的預測為1,878億美元，市場預測為1,863億美元。該行維持對公司的「買入」評級，目標價由223美元上調至230美元，看好其商品交易總額(GMV)增長加速、電商業務的持續利潤擴張，以及來自Prime Video的新高利潤收入來源。(jl/u)~
阿思達克財經新聞
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