《大行》大摩升台積電目標價至1,330元新台幣 重申為首選股評級「增持」
摩根士丹利發表研究報告指，台積電(TSM.US)2024財年第三季強勁的毛利率表現，推動該行將其目標價由1,280新台幣上調至1,330新台幣，重申「增持」及「首選股」評級，並預計台積電股票及人工智慧半成品，將在往後的交易日做出積極反應。
大摩提及，台積電2024財年第三季的毛利率為57.8%，高於該行及市場預期的約55%。鑑於晶圓廠利用率持續高企及提高生產力的努力，台積電預計2024財年第四季毛利率將維持介乎57%至59%。該行認為，部分利潤擴張屬結構性，亦有部份屬季節性。
台積電管理層曾就2025財年的利潤率趨勢提醒投資者指，其海外晶圓廠利潤率最初可能會很差，並稀釋其2025財年毛利率介乎2至3個百分點。另外。通脹成本亦將對2025財年利潤率產生1個百分點的影響響。故大摩將台積電2025財年毛利率預測由55.4%上調至56.5%。
另外，大摩認為即使台積電沒有更廣泛的半導體週期復甦，其2025財年收入亦至少可以按年增長約23-25%。(js/k)
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阿思達克財經新聞
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