《大行》華泰證券：安踏(02020.HK)第三季流水穩健增長 Fila受短期擾動
華泰證券發表報告指，安踏體育(02020.HK)發布第三季營運表現，該行認為其第三季流水穩健增長，Fila受短期擾動。期內安踏品牌零售金額按年實現中單位數正增長，Fila品牌零售金額按年實現低單位數負增長，所有其他品牌(含Descente和Kolon)零售金額按年增長45%至50%。流水增速的單季短期擾動主因第三季受颱風、高溫等天氣及宏觀復甦節奏影響，但公司表現仍保持行業領先水平。
該行指，考慮到公司作為龍頭較強經營韌性，維持安踏2024至2026年最新攤薄每股盈利預測各4.27元、4.88元及5.51元人民幣。考慮到公司在市佔率、營收規模及品牌力上的顯著優勢，結合當前市場的流動性及情緒持續改善，給予2025年22倍目標市盈率，目標價由93.5元升至117.98元，維持「買入」評級。(ha/da)~
阿思達克財經新聞
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