《大行》瑞銀升阿里(BABA.US)目標價至140美元 基本面觸底回升具備重估催化因素
瑞銀發表研究報告指，阿里-W(09988.HK)(BABA.US)股價已逐漸達到臨界點，主要由於從傳統電商平台向直播平台的市佔率流失有所緩解，並有利阿里商品成交金額(GMV)；新的廣告產品及服務費優惠或會逐漸生效，從而提升客戶管理收入(CMR)；非淘寶天貓集團業務大幅減損，有助於扭轉盈利下行週期。
該行認為阿里基本面觸底回升，具備重估催化因素，預計其潛在的EBITA復甦將成為阿里股票獲重評的催化劑，加上阿里現時估值仍然不高。基於宏觀經濟可能會走強，阿里股價亦可能連帶有上行空間。該行指，預計阿里7%的股東回報率及南向投資者的持續資金流入，為其股份提供下行支撐。
該行認為，由於對更多宏觀刺激的預期，市場或會忽略其9月底止2025財年第二季的業績，但可能會更為關注管理層的展望。該行亦指，即將公布的業績重點或會包括淘寶天貓集團的GMV復甦前景、競爭格局、提成率提升的速度及空間，以及近期股價快速上漲後更新的回購計劃。
綜合上述因素，瑞銀將阿里美股目標價由112美元上調至140美元；H股目標價由109港元上調至136港元，重申「買入」評級。(js/da)~
阿思達克財經新聞
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