《大行》大和降首都機場(00694.HK)目標價至2.8元 處於回復盈利軌道
大和發表研究報告指，首都機場(00694.HK)將其廣告及國際零售業務的委託管理費分別從22%及20%下調至16%及10%，修訂即時生效並追溯至2024年全年。管理層預計，修訂後每年可降低營運成本1億元人民幣。此外，2024至26年的最新費用和年度上限已考慮到潛在的業務復甦，該行認為，集團在合約期內上調的可能性不大，看好管理層進取地控制營運成本及公司營運槓桿的潛力。
大和指，由於首都機場平均免稅消費及平均廣告支出的復甦幅度低於預期，下調集團2024年的免稅及廣告收入增長預測至13%及15%。另外，雖然該行預計集團今年仍將錄得淨虧損，但正處於回復盈利軌道，調升其2025至26年的每股盈測2至4%，以反映委託管理費削減的情況。該行重申「買入」評級，目標價由3元下調至2.8元。(sl/u)~
阿思達克財經新聞
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