《大行》匯豐研究降協鑫(03800.HK)目標價至1.4元 多晶硅價格回升或成正面催化劑
匯豐研究表示，協鑫科技(03800.HK)上半年業績如預期疲弱。到2024年底，協鑫的目標是進一步降低現金成本至每公斤30元人民幣以下，相比上半年的33元人民幣，這將進一步鞏固協鑫在成本方面的領導地位，因為即使在目前的低價環境下，協鑫仍將是市場上第一家實現現金利潤的企業。
基於今年上半年業績，該行下調了未來兩年的多晶硅價格預測，同時下調協鑫2024至2026年盈利預測。雖然越來越接近2025/2026年度的結構性價格復甦，但現在看來復甦的幅度比之前小。目標價相應由1.7元下調至1.4元，維持「買入」評級。
匯豐研究預期協鑫將繼續改善生產成本及其粒狀多晶硅的質量，並相信其將受益於2025年中開始的結構性市場復甦。該行預期未來兩至三個月多晶硅的短期價格回升將成為股價的催化劑。(ad/k)~
阿思達克財經新聞
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