《大行》大和降中升(00881.HK)目標價至9.8元 新車銷售拖累純利
大和發表研究報告指，中升(00881.HK)今年上半年總收入按年升1%。當中新車銷售收入按年跌6%，售後業務收入按年升9%。該行表示，中升業績表現的衝擊源自於新車業務毛利率為負3.3%，遜於該行預期的負1%。
該行提及，今年上半年內地每隔一日就有新車推出，主要由於新能源汽車車企擔心失去市場份額，至於內地整體新能源汽車銷量放緩，加上消費活動疲弱，給予傳統豪華汽車品牌帶來艱難的競爭局面。
該行估計，傳統豪華汽車疲弱需求將持續到今年下半年至明年，直至相關車企提供更具競爭力的新能源汽車車型。並預計售後及二手車業務將於2025及2026年為中升貢獻大部份毛利表現。
基於新車銷售毛損超預期，大和將中升2024財年淨利潤預測下調45.5%，同時將其目標價由12.5元下調至9.8元，維持「跑贏大市」評級。(js/u)
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阿思達克財經新聞
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