《大行》美銀證券升國壽(02628.HK)目標價至15.1元 新業務價值增長穩定
美銀報告指，國壽(02628.HK)中期純利按年升6%，勝於該行預期的跌5%。中期新業務價值按年升19%，亦勝於該行預期的升16%。新業務價值增長主要由新業務價值比率改善推動，與同業一樣，亦受惠於支持性的監管變化。該行推算國壽首年保費收入按年跌2%，受銀保渠道貢獻下降影響，但仍勝於大部分同業。
該行亦指，國壽中期淨投資收益按年升102%，但主要來自公平值利潤，相信主要來自債券，且會在內地債市下半年扭轉的情況下受到影響。
該行上調對國壽今明兩年盈利增長24%至79%，反映更高的投資回報假設，並上調對國壽後年盈利預測12%。H股目標價由13.5元上調至15.1元，基於股本回報率改善。該行維持對國壽H股「買入」投資評級。(fc/a)~
阿思達克財經新聞
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