《大行》海通國際：信置(00083.HK)積極尋求土儲擴充機會 新目標價9.5元
海通國際發表研報指，信置(00083.HK)今年上半年收入下降主要由於物業銷售減少，即使投資物業收入、物業管理及酒店營運等在內的其他細分業務有些增長。該行表示，信置正處於淨現金的狀況，2024財年淨現金為460億元，屬健康及強勁。
該行表示，信置正積極尋找投資新資產的機會，公司於2023/24財年在本港購入三塊土地。該行認為，上述土地成本相對較低，為公司提供良好利潤率。據初步估計，啟德地皮成本為每平方呎5,400元；大嶼山長沙地皮成本為每平方呎2,500元。
該行亦預期，信置將保持穩定且溫和增長的股息政策，而不會是股票回購計劃。考慮到信置在香港及內地的合約銷售放緩，該行下調其2025至2026財年的業績預測，新的2025至2027財年核心盈利年均複合增長率為2%。
綜合上述因素，海通國際將信置目標價定於9.5元，維持「跑贏大市」評級。(js/a)~
阿思達克財經新聞
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