《大行》瑞銀降金蝶(00268.HK)目標價至9.5元 健康現金流支持估值
瑞銀發表報告指出，金蝶(00268.HK)上半年業績遜預期，反映宏觀形勢依然嚴峻，企業在開支方面變得更加謹慎。
該行將金蝶2024至2026年收入預測下調2%至6%，預期公司下半年復甦能見度有限，但該行認為其高訂閱收入貢獻及大型企業訂單的穩定積壓，為未來提供合理的增長前景。由於公司的營運現金流在2023至2025年的複合增長率可能達至中雙位數，該行預期公司的健康現金流支持估值。
此外，該行預計金蝶下半年收入溫和增長，2025年潛在扭虧為盈將是重評的催化劑，因此重申「買入」評級。該行下調其2025-26年每股盈測46%及13%，目標價相應由13.6元降至9.5元。(jl/k)~
阿思達克財經新聞
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