《大行》瑞銀升海螺水泥(00914.HK)目標價至17.7元 次季業績遜預期
瑞銀指，安徽海螺水泥(00914.HK)第二季純利按中國會計準則按年跌53%至18億元人民幣，遜該行預期的20億元人民幣。中期純利為市場對其全年盈利預測的36%，低於前年及去年的63%及62%。
該行下調對海螺水泥今年至2026年盈利預測7%至9%，反映水泥價格預測下調，目標價由17元上調至17.7元，為明年預測市賬率0.45倍，評級維持「中性」。
就公司自產水泥及熟料業務，基於第二季銷量按年大致持平，該行料海螺水泥在行業萎縮10%下取得市佔增長。該行又指，長三角縱使自第二季宣布多輪加價，公司水泥價格卻進一步跌至每噸52元人民幣，受區內競爭加劇影響，8月以來亦持續見到水泥價格減價，因此預期水泥盈利率在第三季持續受壓。(fc/w)~
阿思達克財經新聞
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