《大行》招銀國際升鐵塔(00788.HK)目標價至0.95元 中期業績穩健
招銀國際發表報告指，中國三大電訊運營商均公布了上半年業績。注意到三大運營商相繼縮減資本支出，並將投資重點逐步從5G網絡部署轉向雲計算和算力等高增長領域，傳統通信業務收入增速放緩，持續的成本管控，推動運營商營業成本佔比下降，以及銷售、管理、研發費用率下降。
報告指，在這個背景下，三大運營商的塔類費用支出維持穩定。預計中國鐵塔(00788.HK)傳統塔類收入仍將保持穩定，2024和2025年按年增速為1%左右，室分業務與兩翼業務有望實現雙位數增長。此外，公司管理層決定通過中期派息來增加股東回報。鑒於公司未來增速較為溫和，2024和2025年整體收入增速料分別為2%及4%，且其中期業績穩健，目前估值水平較為合理，維持「持有」評級，目標價由0.89元向上調整至0.95元。(ha/da)~
阿思達克財經新聞
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