《大行》高盛升中煤能源(01898.HK)目標價至8.6元 派息比率有提升空間
高盛發表報告指，中煤能源(01898.HK)中期純利按年跌16%，扣除匯兌、資產減值及其他一次性項目的經常性純利亦按年跌16%，略差於該行及市場預期，煤炭業務疲弱被煤化工業務改善所部分抵銷。該行下調對公司今年至2026年盈利預測9%至10%，反映實現煤價較低。該行料公司穩固盈利具高能見度，基於穩定煤價，平衡的本地動力煤市場及目前長期合約定價支撐。
該行指，公司中期派息每股22.1分人民幣，派息比率27%，對比去年不派中期息及全年派息比率36%。該行續見派息比率上望空間，基於預計今年至2026年每年產生約15億元人民幣自由現金流，以及主要同業62%至69%派息比率。
該行按目前假設的37%派息比率推算，認為中煤能源目前股息有6.4厘，維持對該股「中性」評級，目標價由8元上調至8.6元。(fc/da)~
阿思達克財經新聞
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