《大行》美銀證券升綠城服務(02869.HK)評級至「中性」 上調目標價至3.5元
美銀證券研究報告指，綠城服務(02869.HK)上半年核心經營溢利及純利分別按年升26%及21%，均勝過該行預期。管理層將今年核心經營溢利增長目標由15%上調至20%，目標在今年擴大毛利率0.5個百分點，同時控制銷售及行政費用成本比例減少0.6個百分比，派息比率不會少於盈利的50%。如出現重大減值或需要進行撥備，管理層會考慮派特別息彌補，股份回購將會繼續。管理層目標費用收取率會在今年上升1個百分點，應收帳增長應少過收入增長。
該行認為，公司在2025年至2026年可以達到核心經營溢利或純利增長10%，上調今明兩年的盈利預測5%至8%。公司目前的股價為今年預測市盈率13倍，加上股息率4.7%，估值屬合理，但對比其他估值較高的國企同業未算吸引。該行將綠城服務的評級由「跑輸大市」升至「中性」，目標價由3.2元上調至3.5元。(vc/k)
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阿思達克財經新聞
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