《大行》交銀國際下調嗶哩嗶哩(09626.HK)目標價147元 新遊拉動遊戲收入加速增長
交銀國際發表研究報告指，嗶哩嗶哩-W(09626.HK)第二季收入按年增長16%，按季則升8%，基本符合預期。經調整淨虧損按年收窄72%。廣告收入升30%，仍然受惠於流量增長、基建完善及交易帶動廣告投放。另外，遊戲收入受到新遊戲帶動而按年增長13%。
該行預期，集團第三季推出的《三謀》將推動遊戲按年加快增長；廣告收入或上升25%，相信是由於集團繼續受惠於基建完善效能釋放。該行預計第三季經調整營運利潤將達2.2億元人民幣。
該行考慮毛利率改善較預期快，下調明年收入預測，惟上調明年經調整淨利預測10%，目標價由155港元微降至147港元。該行認為，集團的策略新遊戲有長期營運潛力，高毛利率業務收入增長可望帶動毛利率持續改善，看好集團盈利能力逐步釋放，維持「買入」評級。(sl/w)~
阿思達克財經新聞
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