《大行》花旗降福壽園(01448.HK)目標價至6.3元 中期業績遜預期 料下半年增長加速
花旗的研究報告指，福壽園(01448.HK)上半年的收入及純利按年跌27.8%及35.7%，至11億元人民幣及2.99億元人民幣，差過該行預期。該行因而下調對公司今年至2026年的盈測24%至26%，目標價由8元降至6.3元，以反映在經濟放緩的情況下延遲購買及較長的銷售周期，維持評級「買入」。
花旗提到管理層指，今年上半年的跌幅是因為去年同期的高基數，加上客戶因為宏觀環境放緩而延遲購買墓地。不過，下半年業績應該在低基數及需求回升而加快增長。同時上半年的業績反映出墓地及殯儀服務平均售價穩定，即意味全國消費降級沒有對業務構成影響。該行料公司下半年收入按年升15%至12.6億元人民幣，而經營毛利將在下半年擴張至51.7%。(vc/u)
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阿思達克財經新聞
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